, Malaysia
/Mathieu Stern from Unsplash

Callable notes to enhance Great Eastern Life’s financial resilience

S&P Global sees the proposed notes as having intermediate equity content.

Great Eastern Life’s (GEL) proposed issue of the Singapore dollar-denominated callable subordinated notes is seen to have the ability to absorb losses or conserve cash through optional deferral without causing an event of default, S&P Global Ratings said.

The issue is part of the group’s recently launched Singapore dollar (S$) 2 billion euro medium-term note (EMTN) programme, which will be funding general corporate purposes, working capital, and future growth plans. 

S&P Global sees the proposed notes as having intermediate equity content and incorporates them as part of Great Eastern group's capital base. 

ALSO READ: Great Eastern Holdings and Great Eastern Life issues $2b euro medium-term notes 

As such, the notes should support S&P Global’s assessment of the insurer's very strong capital and earnings position.

With a legal maturity of April 2039 and an issuer option to redeem from April 2034, they will be treated as intermediate equity content for the first five years until April 2029 under S&P's insurance hybrid criteria.

Despite potential market volatility, S&P expects GEL to maintain resilience in its operating performance, supported by higher bond yields, thus sustaining a healthy capital buffer. 

The issuance's impact on financial leverage and fixed-charge cover is deemed modest and does not undermine GEL's sound funding structure.

Follow the link s for more news on

BRI Life mengandalkan kanal bancassurance di tengah permintaan asuransi yang meningkat

Hingga November 2023, kanal bancassurance berkontribusi sebesar 81% dari total pendapatan premi BRI Life.

Allianz Syariah menawarkan asuransi Syariah untuk seluruh masyarakat Indonesia

Tingkat literasi dan inklusi keuangan syariah yang masih rendah mendorong perusahaan menerapkan langkah jangka pendek dan panjang.

CEO MSIG Asia berbagi pendekatan terhadap evolusi manajemen risiko

CEO Clemens Philippi menjelaskan alasan MSIG Asia berpegang pada strategi berbasis Jepang untuk berpikir jangka panjang dan keberlanjutan.

Zurich memprediksi sektor UMKM sebagai potensi pertumbuhan untuk asuransi embedded

Roopa Malhotra dari Zurich mengadvokasi asuransi embedded, menekankan sifat kontekstualnya sebagai katalisator kesadaran dan adopsi nasabah.

Bagaimana Singlife berencana untuk memperbesar penetrasi asuransi di Filipina melalui GCash

Para ekspert menyoroti paparan ekonomi negara tersebut terhadap perubahan iklim.

Titan-titan asuransi dan perbankan Asia berjanji untuk mengambil tindakan terhadap perubahan iklim

Pemimpin-pemimpin asuransi dan perbankan bergabung untuk mengatasi perubahan iklim, dengan menekankan perlunya investasi berkelanjutan dan strategi transisi yang inklusif.

Penurunan bisnis asuransi kredit memengaruhi Asuransi Asei Indonesia

Penurunan pada segmen asuransi kredit pada 2023 memengaruhi premi bruto perusahaan asuransi tersebut.

Perubahan dalam regulasi asuransi memicu transformasi industri pada 2024

CEO MSIG Asia menyatakan 2024 sebagai tahun pertumbuhan bagi perusahaan asuransi, namun memperingatkan dampak regulasi dan sosio-ekonomi yang bervariasi.

Mengapa embedded insurance menjadi keharusan

Sebagian besar, sekitar 16% dari pendapatan asuransi di Asia kini berasal dari embedded insurance.

Warga Singapura berjuang dengan cakupan penyakit kritis meskipun terjadi penurunan dalam kesenjangan perlindungan

Chief marketing dan proposition officer  AIA SG mengharapkan perusahaan asuransi dapat lebih baik menyesuaikan diri dengan tuntutan konsumen pada 2024.